Private Equity O que é Private Equity O capital privado é um capital que não é notado em uma troca pública. O capital privado é composto por fundos e investidores que investem diretamente em empresas privadas. Ou que se dedicam a aquisições de empresas públicas, resultando na exclusão de capital público. Os investidores institucionais e de varejo fornecem o capital para private equity e o capital pode ser utilizado para financiar novas tecnologias, fazer aquisições. Expandir o capital de giro e reforçar e solidificar um balanço patrimonial. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Private Equity O capital privado vem principalmente de investidores institucionais e investidores credenciados. Quem pode dedicar montantes substanciais de dinheiro por longos períodos de tempo. Na maioria dos casos, são frequentemente necessários prazos de retenção consideravelmente longos para investimentos em private equity, a fim de assegurar uma reviravolta para empresas em dificuldades ou para permitir eventos de liquidez, como uma oferta pública inicial (IPO) ou uma venda a uma empresa pública. Desde a década de 1970, o mercado de private equity se fortaleceu prontamente. Piscinas de fundos às vezes são criadas por empresas de private equity para privatizar empresas extra-grandes. Um número significativo de empresas de private equity executam ações conhecidas como aquisições alavancadas (LBOs). Através de LBOs, quantias substanciais de dinheiro são fornecidas para financiar grandes compras. Após esta transação, as empresas de private equity tentam melhorar as perspectivas, os lucros e a saúde financeira global da empresa, com o objetivo final de ser revendida da empresa para uma empresa diferente ou descontar-se através de um IPO. Taxas e lucros A estrutura de tarifas para empresas de private equity geralmente varia, mas geralmente inclui uma taxa de gerenciamento e uma taxa de desempenho. Certas empresas cobram uma taxa de gerenciamento de 2 por ano em ativos gerenciados e exigem 20 dos lucros obtidos com a venda de uma empresa. As posições em uma empresa de private equity são altamente procuradas, e por uma boa razão. Por exemplo, considere que uma empresa possui 1 bilhão de ativos sob gerenciamento (AUM). Esta empresa, como a maioria das empresas de private equity, provavelmente não terá mais de duas dúzias de profissionais de investimento. Os 20 lucros brutos geram milhões em taxas firmes, de modo que alguns dos principais atores do setor de investimentos são atraídos para cargos nessas empresas. A um nível de mercado médio de 50 milhões a 500 milhões em valores negociados, as posições associadas provavelmente trarão um salário nos seis números baixos. Um vice-presidente de uma empresa desse tipo poderia ganhar cerca de 500 mil, enquanto um diretor poderia ganhar mais de 1 milhão. Transparência A partir de 2015, foi emitida uma chamada para maior transparência no setor de private equity, devido em grande parte ao montante de renda, salários e salários altos do mercado obtidos por funcionários em quase todas as empresas de private equity. A partir de 2016, um número limitado de estados tem pressionado por contas e regulamentos que permitem uma janela maior no funcionamento interno de empresas de private equity. No entanto, os legisladores do Capitol Hill estão empurrando para trás, pedindo limitações no acesso à informação de Securities and Exchange Commissions (SEC). Compreendendo as aquisições alavancadas As aquisições com alavancagem (LBOs) provavelmente tiveram mais publicidade ruim do que boas porque fazem grandes histórias para a imprensa . Enquanto as histórias em torno de LBOs são excitantes, o conceito do processo é bastante simples e, se usado corretamente, pode levar a um futuro bem-sucedido para uma empresa que pode estar em crise. Leia mais para descobrir como. Compras com alavancagem A mídia gostaria que o investidor médio acreditasse que era uma compra. Seja alavancado ou não, é de natureza implacável, leva a reestruturações maciças e demissões. Arranca o homem comum e, eventualmente, interrompe a empresa enquanto os gatos gordurosos ficam ricos. LBO lembra muitas pessoas do filme Barbarians at the Gate (1993). (Alguns dizem vagamente) sobre a verdadeira história de quando o CEO Ross Johnson fez planos para comprar o resto do R. J.R. Nabisco após ter visto os resultados do fracasso da Premier. O cigarro da empresa sem fumaça. O drama se desenrola como personagem de Johnsons inicialmente discute fazer o LBO com Henry Kravis e sua empresa, mas tenta usar Shearson Lehman Hutton em vez disso. Neste caso, um certo nível de orgulho e ganância estava envolvido e o drama terminou com um preço de compra inflado e uma carga de dívida incrível. LBO é o termo genérico para o uso de alavancagem para comprar uma empresa. O comprador pode ser a administração atual, os funcionários ou uma empresa de private equity conhecida como fora. Algumas aquisições alavancadas ocorrem em empresas com dificuldades e potencialmente em situação de falência, ou podem fazer parte de um plano geral. Nem todos os LBOs são considerados predatórios. Cenários de Compra Comum e Efeitos Positivos e Negativos de LBOs As aquisições alavancadas podem ter efeitos positivos e negativos, dependendo de qual lado do negócio você está. Há muitos cenários que conduzem uma compra, mas quatro exemplos são o plano de reembalagem, a divisão, o plano de carteira e o plano salvador. O Plano de reembalagem O plano de reembalagem geralmente envolve uma empresa de private equity usando empréstimos alavancados de fora para levar uma empresa pública atualmente privada comprando todas as suas ações em circulação. O objetivo das empresas compradoras é reconquistar a empresa e devolvê-la ao mercado em uma oferta pública inicial (IPO). A empresa adquirente detém a empresa há alguns anos para evitar os olhos atentos dos acionistas. Isso permite que a empresa adquirente reembalasse a empresa por trás de portas fechadas, fazendo ajustes aqui e ali e vesti-la. Quando isso é feito em larga escala, as empresas privadas podem comprar muitas empresas ao mesmo tempo na tentativa de diversificar seus riscos entre várias indústrias. Uma vez que a empresa adquirida está vestida, é oferecida de volta ao mercado como um IPO com alguma fanfarra. Aqueles que se beneficiam de um acordo como este são os acionistas originais (se o preço da oferta for maior que o preço de mercado), os funcionários da empresa (se o acordo salvar a empresa do fracasso) e a empresa de private equity que gera taxas do Dia em que o processo de compra inicia e mantém uma parte do estoque até que ele seja publicado novamente. Infelizmente, se nenhuma mudança importante for feita para a empresa, é um jogo de soma zero e os novos acionistas obtêm as mesmas finanças que a antiga empresa teve. O Split-Up The split-up é considerado predatório por muitos e passa por vários nomes, incluindo barra e queima e corta e corre. A premissa subjacente a este plano é que a empresa, tal como está, vale mais quando dividida ou com as suas partes avaliadas separadamente. Isso é bastante comum com conglomerados que adquiriram vários negócios em indústrias relativamente não relacionadas ao longo de muitos anos. O comprador é um estranho e pode usar táticas agressivas. Se for bem sucedido, a empresa é desmantelada após a compra e as peças são vendidas ao melhor postor. Este método é o mais temido por funcionários e gerentes, pois eles sabem que seus empregos são apenas números em uma página nesta situação. Essas promoções geralmente envolvem demissões em massa como parte do processo de reestruturação. Embora pareça que a empresa de capital próprio é a única pessoa a se beneficiar deste tipo de negócio, as peças da empresa que são vendidas têm o potencial de crescer por conta própria e podem ter sido bloqueadas antes pelas cadeias da empresa estrutura. Em última análise, haverá dois lados da história, mas o pensamento de que qualquer empresa poderia ser retirada como essa deveria inspirar todos os níveis de gerenciamento a manter suas empresas tão saudáveis quanto possível. O Plano de Carteira O plano de carteira tem o potencial de beneficiar todos os participantes, incluindo o comprador, a gerência e os funcionários. Outro nome para este método é a acumulação alavancada, e o conceito é de natureza defensiva e agressiva. Em um mercado competitivo, uma empresa pode usar alavancagem para adquirir um de seus concorrentes (ou qualquer empresa onde possa obter sinergias com a aquisição). O plano é arriscado: a empresa precisa certificar-se de que o retorno sobre seu capital investido exceda seu custo para adquirir, ou o plano pode voltar para trás. Se bem sucedido, todas as partes podem se beneficiar: os acionistas podem receber um bom preço em suas ações, a administração atual pode ser mantida e a empresa pode prosperar em sua nova e maior forma. O Plano do Salvador O plano do salvador é muitas vezes elaborado com boas intenções, mas freqüentemente chega muito tarde. Este cenário normalmente envolve um plano envolvendo administração e funcionários para pedir dinheiro emprestado para salvar uma empresa com falha. O termo empregado de propriedade muitas vezes vem à mente depois que um desses negócios passa. Embora o conceito seja louvável, se a mesma gestão e táticas permanecerem em vigor, a probabilidade de sucesso é baixa. Por outro lado, se a empresa se virar após a compra, todos beneficiam. Os LBOs Bottom Line carregam conotações negativas para a maioria das pessoas porque nos são apresentados como predatórios pela mídia e por Hollywood. Eles são percebidos como negócios complexos que exigem equipes de analistas e especialistas, mas, na realidade, eles apenas usam dinheiro emprestado para comprar empresas. Embora existam formas de LBOs que levem a demissões em massa e selloffs de ativos, algumas LBOs podem fazer parte de um plano de longo prazo para salvar uma empresa através de aquisições alavancadas. Independentemente do que eles chamem ou de como são retratados, eles sempre serão parte de uma economia enquanto houver empresas, potenciais compradores e dinheiro para emprestar. Uma rodada de financiamento onde os investidores adquirem ações de uma empresa com uma avaliação mais baixa do que a avaliação colocada sobre o. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, quot.
No comments:
Post a Comment